65亿元市场化债转股规划横空降生 航发动力拟解困三家发念头子公司

发布:上海证券报

  ⊙记者 王雪青 ○编辑 全泽源

  通过资本市场平台,以高达65亿元规模的力度,军工央企扛起了市场化债转股的年夜旗,这对后来者颇有借鉴意义。

本文来自武汉新闻网 http://www.wh-edu.cn/

  航发动力(行情600893,诊股)20日宣布重组预案,武汉新闻网www.wh-edu.cn,公司拟通过“债转股+刊行股份购买资产”的方法,向中国航发、国发基金、国家军民融合财产投资基金、交银投资、鑫麦穗投资、中国东方、工融金投刊行股份购买各方持有的黎明公司31.23%股权、黎阳动力29.14%股权、南方公司13.26%股权。3家标的公司预估对价暂未确定,刊行股份价格定为20.56元/股。公司停牌前收报23.66元。

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  公司表示,本次市场化债转股预计规模为65亿元,通过此次债转股可办理黎明公司、黎阳动力、南方公司成长困境,是航发动力供给侧布局性革新的重要举措。本次重组完成后,上述3家标的公司资产欠债率显著低落并节约利息费用支出,为标的公司实施技巧改造、转型升级奠定坚实根基。 一折特卖 http://m.1ytm.cn

  据查,上述3个标的公司底本便是上市公司的全资子公司。公司2018年年报显示,黎明公司、南方公司、黎阳动力均是航发动力100%持股的子公司,3家公司2018年底的资产欠债率分手为59.98%、43.15%、44%。较高的欠债率如何低落?市场化债转股(增发股份抵债权)成了首选,而增发出来的股份,航发动力再通过定增来收购到上市公司层面,最终形成多赢格局。

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  具体来说,本次重组前,航发动力引入北京国发航空发念头财产投资基金中心(有限合股)(简称“国发基金”)、国家军民融合财产投资基金有限责任公司(简称“国家军民融合财产投资基金”)、 交银金融资产投资有限公司(简称“交银投资”)、深圳市鑫麦穗投资治理有限公司(简称“鑫麦穗投资”)、中国东方资产治理股份有限公司(简称“中国东方”)、北京工融金投一号投资治理合股企业(有限合股)(简称“工融金投”)以现金及债权方法向3家标的公司中国航发沈阳黎明航空发念头有限责任公司(简称“黎明公司”)、中国航发贵州黎阳航空动力有限公司(简称“黎阳动力”)、中国航发南方工业有限公司(简称“南方公司”)进行增资,优化资产欠债布局,低落资产欠债率。上述国发基金、国家军民融合财产投资基金、交银投资、鑫麦穗投资、中国东方、工融金投合计出资65亿元。 BBTI论文 http://www.bbti.cc

  同时,中国航空发念头甲鱼体有限公司(简称“中国航发”)以国拨资金形成的国有独享资本公积合计19.80亿元对黎明公司、黎阳动力、南方公司增资并取得其股权。

  本次增资完成后,航发动力拟分手向中国航发、国发基金、国家军民融合财产投资基金、交银投资、鑫麦穗投资、中国东方、工融金投刊行股份收购各方持有的黎明公司、黎阳动力、南方公司全部股权。

  本次交易前后,公司控股股东仍为西航公司,实际控制人仍为中国航发,最终控制人均为国务院国资委,公司的控股股东、实际控制人均未发生变更,故重组不组成“重组上市”。

  关照布告显示,本次实施债转股的标的公司所生产的航空发念头产品笼罩我国年夜、中、小推力涡轮、涡喷、涡桨等发念头,是我国航空发念头的焦点研发及生产企业,是支撑我国由航空年夜国走向航空强国、航空装备立异成长,守卫我国航空战略平安的主干力量。通过本次市场化债转股降杠杆,标的企业由于汗青原因形成的资产欠债率较高、财务累赘较重的问题将获得有效缓解。

  关照布告还称,航发动力本次市场化债转股预计规模为65亿元。本次重组完成后,标的公司资产欠债率显著低落并节约利息费用支出,有利于减轻企业经营压力,加强经营活力,为标的公司实施技巧改造、转型升级奠定坚实根基。

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